ملخص ومعلومات عن الشركة
مجموعة زراعية سعودية متعددة الكيانات ذات ديون قائمة تبلغ 1.8 مليار ريال سعودي تمتد لأكثر من خمس سنوات.
كانت المجموعة قلقة من التقلبات المستقبلية في أسعار الفائدة ومدى جدوى استمرار التحوط القائم في حينه وهيكلة رأس المال الحالي لحماية التعهدات المالية من تجاوز الحدود.
كان دور إحاطة هو تحقيق الإستراتيجية المرغوبة لتحسين الميزانية العمومية (BSO)، مع الأخذ في الاعتبار معدل تغطية خدمة الدين (DSCR).
تم تحسين الميزانية العمومية في وقت تشهد فيه بيئة أسعار الفائدة تحولًا أساسيًا في عام 2022م.
نهجنا
في البداية، كان نهج إحاطة هو تحديد أهداف إعادة الهيكلة والمبادرات الرئيسية المتعلقة بقرض الأسهم المرحلي (EBL) والديون الرئيسية.
قام فريق إحاطة بربط سياسة توزيع الأرباح وتضميتها ضمن اطار تحسين الميزانية العمومية.
طور فريق إحاطة سيناريوهات أساسية مع مجموعة من الافتراضات وتغيير للسيناريو الأساسي والذي يوضح النهج البديل لحماية معدل تغطية خدمة الدين.
تم استخدام مؤشرات تقييم المخاطر مثل “القيمة المعرضة للمخاطر” لمساعدة العميل على تحديد الملف الصحيح لمخاطر إعادة الهيكلة.
كان أحد الأهداف الرئيسية هو الاستمرار في تطبيق محاسبة التحوط للمشتقات المالية القائمة، لذلك تم تبني حلول ملائمة لمحاسبة التحوط.
النتائج
قامت لمجموعة بتنفيذ خطة إعادة هيكلة الديون بنجاح دون الإخلال بالتعهدات المالية الحالية والتحوط الذ تم تطبيقه.
تم تقريب نسبة الدين إلى حقوق الملكية من هدف الإدارة التنفيذية، مع الحفاظ على مستويات تغطية أفضل لخدمة الديون مع هامش أمان تم اعتماده.
تم الحفاظ على نسبة توزيع الأرباح المخطط لها كما هي.
حماية أكثر مرونة ضد التحركات المحتملة لأسعار الفائدة.
آثار محاسبية محدودة للغاية من إعادة هيكلة الديون.
